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公司上市條件和程序(11)
2.公司的經(jīng)營(yíng)管理層應(yīng)顯示出為其公司經(jīng)營(yíng)記錄所承擔(dān)的責(zé)任;
3.公司呈報(bào)的財(cái)務(wù)報(bào)告一般須按國(guó)際或英美現(xiàn)行的會(huì)計(jì)及審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)編制,并按上述標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)立審計(jì);
4.公司在本國(guó)交易所的注冊(cè)資本應(yīng)超過(guò)70萬(wàn)英鎊,已至少有25%的社會(huì)公眾股。實(shí)際上,通過(guò)倫敦證交所進(jìn)行國(guó)際募股,其總股本一般要求不少于2500萬(wàn)英鎊;
5.公司須按倫敦證券交易所規(guī)范要求(包括歐共體法令和1986年版金融服務(wù)法)編制上市說(shuō)明書(shū),發(fā)起人需使用英語(yǔ)發(fā)布有關(guān)信息。
倫敦高增長(zhǎng)市場(chǎng)(AIM)
AIM對(duì)上市公司不做3年業(yè)績(jī)的要求,這不單單是指盈利水平,而是企業(yè)不需要有3年業(yè)績(jī),沒(méi)有規(guī)模限制。AIM對(duì)上市公司也沒(méi)有公眾持股比例的硬性要求。
1.任命一名經(jīng)許可的任命保薦人;
2.任命一名指定經(jīng)紀(jì)人;
3.對(duì)其股票的自由轉(zhuǎn)讓不設(shè)任何限制;
4.注冊(cè)為公共有限公司或同類(lèi)公司,并且依照其注冊(cè)地的法律合法成立;
5.編制一份上市文件——該文件包括投資者所需要的、有關(guān)該公司和其業(yè)務(wù)活動(dòng)的相關(guān)信息,如財(cái)務(wù)信息以及所有董事的詳細(xì)情況。該文件應(yīng)提供給所有預(yù)期投資者,從而讓他們決定是否投資于該公司的股票。該公司的董事則負(fù)責(zé)上市文件的準(zhǔn)確性,并且確保這些文件無(wú)重大遺漏。倫敦證券交易所也需要以下事項(xiàng)的資料,如主要股東、所有股東的以往記錄和流動(dòng)資金;
6.根據(jù)當(dāng)前收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)向倫敦證券交易所付費(fèi),公司再次增發(fā)不需另繳費(fèi)。
新加坡交易所
1.公司要在主板上市首先需通過(guò)稅前盈利要求,近3年累積稅前盈利需要超過(guò)新幣750萬(wàn)元,并在這3年里每年稅前盈利不低于新幣100萬(wàn)元。如果近2年累積稅前盈利超過(guò)新幣1000萬(wàn)元也可以達(dá)到盈利要求;
2.公司在新加坡創(chuàng)業(yè)板(SESDAQ)上市,沒(méi)有盈利要求,但有盈利會(huì)有助于上市申請(qǐng);
3.在計(jì)算稅前盈利時(shí),特殊收益將不會(huì)考慮在內(nèi)。如果有特殊損失,而這些特殊損失不會(huì)再發(fā)生,交易所可以給以適當(dāng)?shù)恼{(diào)整,但需是與公司直接有關(guān)的因素,像美國(guó)“9•11”事件或洪水帶來(lái)的損失,就不會(huì)考慮;
4.申請(qǐng)上市盈利來(lái)源需要穩(wěn)定,帶來(lái)盈利的業(yè)務(wù)要繼續(xù),已轉(zhuǎn)移走或終止的業(yè)務(wù)所帶來(lái)的利潤(rùn)可能不會(huì)被考慮,并從累積盈利上扣除;
5.財(cái)務(wù)要求:公司要在新加坡上市(主板或SESDAQ)財(cái)務(wù)要健全,流動(dòng)資金不能有困難。公司如果向股東或董事借錢(qián),需先還清或以股抵債;
6.管理層需基本穩(wěn)定,也就是說(shuō)近幾年為公司帶來(lái)利潤(rùn)的管理層基本不變,如有要員離開(kāi),公司需證明其離開(kāi)不影響公司的管理。
東京交易所
東京證券交易所制定上市標(biāo)準(zhǔn)的特點(diǎn)是:在交易所內(nèi)分設(shè)第一部和第二部,其中,第二部的上市標(biāo)準(zhǔn)低于第一部。也就是說(shuō),第一部上市的都是收益好的一流企業(yè),而新上市公司股票一般要先在第二部掛牌,然后才有可能進(jìn)入第一部。反之,如果第一部上市的公司股票指標(biāo)下降到低于第一部的上市標(biāo)準(zhǔn),則有可能降至第二部。