一、對于參與新三板交易的投資者的具體要求是什么?

　　根據(jù)2013年12月修訂《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則(試行)》的規(guī)定，符合一定條件的機構(gòu)投資者或者自然人投資者方可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。

　　(一)機構(gòu)投資者

　　下列機構(gòu)投資者可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：

　　1. 注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構(gòu);

　　2. 實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。

　　(二)自然人投資者

　　同時符合下列條件的自然人投資者可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓：

　　1. 投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、在滬深交易所和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的股票、基金、債券、券商集合理財產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。

　　2. 具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓經(jīng)歷。投資經(jīng)驗的起算時間點為投資者本人名下賬戶在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。投資者買賣股票，應(yīng)當以實名方式開立證券賬戶和資金賬戶，與主辦券商簽訂證券買賣委托代理協(xié)議，并簽署相關(guān)風險揭示書。

　　二、投資者可以去哪些證券公司辦理股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開戶手續(xù)?

　　截至2014年7月，可從事股轉(zhuǎn)系統(tǒng)經(jīng)紀業(yè)務(wù)的主辦券商有81家，分別是：

　　1、愛建證券有限責任公司

　　2、安信證券股份有限公司

　　3、渤海證券股份有限公司

　　4、長城證券有限責任公司

　　5、長江證券(000783)股份有限公司

　　6、財富證券有限責任公司

　　7、財通證券有限責任公司

　　8、大通證券股份有限公司

　　9、第一創(chuàng)業(yè)證券股份有限公司

　　10、東北證券(000686)股份有限公司

　　11、中信證券(山東)有限責任公司

　　12、東方證券股份有限公司

　　13、東莞證券有限責任公司

　　14、東海證券有限責任公司

　　15、東吳證券(601555)股份有限公司

　　16、東興證券股份有限公司

　　17、方正證券(601901)股份有限公司

　　18、光大證券(601788)股份有限公司

　　19、廣發(fā)證券(000776)股份有限公司

　　20、廣州證券有限責任公司

　　21、國都證券有限責任公司

　　22、國海證券(000750)股份有限公司

　　23、國金證券(600109)股份有限公司

　　24、國聯(lián)證券股份有限公司

　　25、國盛證券有限責任公司

　　26、國泰君安證券股份有限公司

　　27、國信證券股份有限公司

　　28、國元證券(000728)股份有限公司

　　29、海通證券(600837)股份有限公司

　　30、恒泰證券股份有限公司

　　31、紅塔證券股份有限公司

　　32、宏源證券(000562)股份有限公司

　　33、華安證券股份有限公司

　　34、華創(chuàng)證券有限責任公司

　　35、華林證券有限責任公司

　　36、華龍證券有限責任公司

　　37、華融證券股份有限公司

　　38、華泰證券(601688)股份有限公司

　　39、華西證券有限責任公司

　　40、華鑫證券有限責任公司

　　41、江海證券有限公司

　　42、金元證券股份有限公司

　　43、民生證券股份有限公司

　　44、南京證券股份有限公司

　　45、平安證券有限責任公司

　　46、齊魯證券有限公司

　　47、山西證券(002500)股份有限公司

　　48、上海證券有限責任公司

　　49、申銀萬國證券股份有限公司

　　50、世紀證券有限責任公司

　　51、首創(chuàng)證券有限責任公司

　　52、太平洋(601099)證券股份有限公司

　　53、天風證券股份有限公司

　　54、萬聯(lián)證券有限責任公司

　　55、西部證券(002673)股份有限公司

　　56、西南證券(600369)股份有限公司

　　57、湘財證券有限責任公司

　　58、新時代證券有限責任公司

　　59、信達證券股份有限公司

　　60、興業(yè)證券(601377)股份有限公司

　　61、招商證券(600999)股份有限公司

　　62、浙商證券股份有限公司

　　63、中國國際金融有限公司

　　64、中國民族證券有限責任公司

　　65、中國銀河證券股份有限公司

　　66、中國中投證券有限責任公司

　　67、中航證券有限公司

　　68、中山證券有限責任公司

　　69、中信建投證券股份有限公司

　　70、中信證券(600030)股份有限公司

　　71、中銀國際證券有限責任公司

　　72、中原證券股份有限公司

　　73、五礦證券有限公司

　　74、川財證券有限責任公司

　　75、英大證券有限責任公司

　　76、銀泰證券有限責任公司

　　77、廈門證券有限公司

　　78、財達證券有限責任公司

　　79、德邦證券有限責任公司

　　80、華福證券有限責任公司

　　81、國開證券有限責任公司

　　(排名不分先后)

　　三、在交易的過程中，投資者應(yīng)該注意什么風險?

　　由于新三板的業(yè)務(wù)規(guī)則與上市公司交易規(guī)則有著很大的區(qū)別，所以協(xié)會特別發(fā)布了名為《報價轉(zhuǎn)讓特別風除揭示書》的操作性文件，通過這些文件來解釋新三板包括的風險。代辦股份轉(zhuǎn)讓除了具有資本市場的基本風險之外，投資者還應(yīng)該注意以下的幾種風險：

　　1、運營風險

　　新三板掛牌一般都會集中于高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)更新較快，市場反應(yīng)靈敏，對單一技術(shù)和核心技術(shù)人才具有較高的依賴度，這就導(dǎo)致了其較大的變動性。此外，一般來說新三板企業(yè)的規(guī)模都不會很大，而且其主營業(yè)務(wù)收人、營業(yè)利潤、每股凈收益等財務(wù)上的指標都要遠遠低于上市公司，所以它的抗市場和行業(yè)風險的能力會比較弱。

　　2、信息風險

　　一般來說掛牌公司的信息披露標準低于上市公司，導(dǎo)致了投資者對于掛牌公司的了解有限。所以投資者不能憑此做好決定，而是應(yīng)該從各方面平臺來了解該公司的運營情況，以打破“信息不對稱”的局面。

　　3、信用風險

　　雖然股份報價轉(zhuǎn)讓過程有主辦券商的督導(dǎo)和協(xié)會的監(jiān)管，但是還是不能避免中止交易的風險，影響投資者的預(yù)期收益。還有一點需要投資者注意的是轉(zhuǎn)讓并不實行擔保交收，所以有可能因為交易對手的原因而造成無法完成。

　　4、流動性風險

　　目前新三板的投資主體數(shù)量較少，投資額也相對較小，掛牌公司需要一定時間來消化。另外，由于股份報價轉(zhuǎn)讓需要買賣雙方自協(xié)議，存在一定的議價時間，股份的交易在短時間內(nèi)無法完成。

　　在生活中我們可以發(fā)現(xiàn)，新三板的各項制度都在盡量降低上面多提到的風險，但是做不能做到杜絕，這是由資本市場的本質(zhì)決定的，而這往往也是它的魅力所在。掛牌公司作為成長期的高新技術(shù)企業(yè)，具有高風險、高收益的特點，所以這既是一個風險同時還是一個機會。